3月份理财产品发行数量环比增长净值持续修复

本报记者 杨 洁

随着债市稳定和回暖,理财市场也持续回暖。今年3月份,全市场理财产品新发数量环比上升,理财产品净值持续修复。

根据普益标准监测数据显示,今年3月份,全市场共新发了2855款理财产品,环比增加491款。其中,296款为开放式产品,其平均业绩比较基准为3.73%;2559款为封闭式产品,其平均业绩比较基准为3.69%,开放式及封闭式产品平均业绩比较基准环比分别下跌0.30个百分点、0.09个百分点。3月份,理财公司新发1082款理财产品,环比增加247款,占全市场理财产品发行量的37.90%。

“2022年年末,银行理财经历较强‘赎回潮’,为留住客户、稳住规模,多家理财公司开始重点推介摊余成本法、混合估值法产品,契合了部分投资者的理财需求。”普益标准研究员李霞表示,当前理财产品净值稳定上涨,净值回撤影响逐步消退。

从今年一季度来看,理财市场产品发行数量连续增长,破净率持续下滑,整体投资收益水平较高。融360数字科技研究院分析师刘银平认为,这主要取决于稳定且向好的股债市场。

冠苕咨询创始人周毅钦对《证券日报》记者表示,近期理财市场的回暖和四方面因素有关:

一是底层资产债券和股票近期市场表现较为稳定,理财产品收益趋于平滑化。二是原有的破净产品经过3个至4个月左右的利息收入累积,很多已经重新浮出“水面”,投资者的信心进一步回升。三是经历了2022年末赎回危机后,理财产品的最近表现整体不错,让不少场外观望的投资者重新开始购买理财产品。四是近期和理财产品有一定竞争关系的存款、保险类产品出现收益率下降的趋势。

3月份理财产品到期量有所增加,平均兑付收益率回升。普益标准数据显示,2023年3月份,全市场共有4844款理财产品到期,环比增加524款。其中,部分为银行和理财公司主动提前终止的产品。

在李霞看来,净值化转型后,部分理财产品提前“退场”属于正常现象。随着理财市场整体回暖,平均兑付收益率逐步回升,预计理财产品提前“退场”的负面影响十分有限且难以持续。

就今年理财市场整体趋势,刘银平认为,未来理财产品收益率是否会持续回升并不确定,理财市场波动可能成为常态。

对于理财公司投资风格趋于稳健的现象,刘银平认为主要表现在两方面:一是在配置权益类资产方面更加谨慎;二是混合估值法已成为封闭式产品的主流估值法,旨在为投资者提供稳定的收益。投资者购买理财产品需要重点评估产品的风险情况,包括风险等级、投资类型、投资方向、历史净值等情况。

周毅钦表示,理财产品规模企稳的前提条件是净值企稳。但是要重新回到原来的规模高点,和净值回撤比例息息相关。净值回撤越大,规模回升所花费的时间越长。所以根据本轮理财产品规模的赎回情况,预计至少要等到2023年6、7月份后,基本上才能逐渐回升到原有的历史水平。(证券日报)

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