为什么通用电气在经历了75%的增长后正在失去动力

导读 自去年10月以来,随着越来越多的分析师和投资者对新CEO小劳伦斯•卡尔普(H Lawrence Culp, Jr )领导下的公司前景越来越乐观,通用

自去年10月以来,随着越来越多的分析师和投资者对新CEO小劳伦斯•卡尔普(H. Lawrence Culp, Jr.)领导下的公司前景越来越乐观,通用电气(General Electric Co .)今年的股价已经从去年12月的低点飙升了75%。

但尽管如此,华尔街大部分人对通用电气的前景仍持深深的怀疑态度。过去一周,该公司股价下跌了10%,部分原因是《巴伦周刊》(Barron's)发表的报告说,公司飞机租赁部门的收益可能被夸大了。这一跌幅使通用电气的股价自去年12月低点以来的涨幅跌至50%以上。通用电气首席执行长卡尔普(Larry Culp)周二对投资者说,通用电气的“工业自由现金流”在2018年为45亿美元,2019年将为负值。消息一出,股价下跌4.7%。

对通用电气深表怀疑

这是短期的。更糟糕的是,分析人士并不乐观地认为,根据普遍预期,该公司2019年的业绩将有很大改善。分析师预计,与2018年惨淡的业绩相比,今年的收益将增长10%以上,而营收预计将下降6%。

收入的急剧下降

就在不久前的2017年,分析师还预测通用电气今年的每股收益将超过2.00美元。那是在不同的时代,在不同的领导下。现在,分析师预测每股收益仅为0.72美元,较2017年的高点下跌65%。此外,自2019年初以来,这些收益预期已经下降了17%。不仅仅是盈利预期下降。今年的收入估计下降了4%,至1147.1亿美元。

出售资产

收入和利润大幅下滑的部分原因是该公司的一系列资产出售,比如最近将生物技术业务以210亿美元出售给Danaher Corp.。该公司首席执行长卡尔普(Culp)正在采取重大措施降低资产负债表的杠杆率。该公司的资产负债表上有1,000亿美元的长期债务和近340亿美元的退休金负债。

谈到通用电气的股票,期权交易和技术图表对该公司的未来给出了截然相反的看法。期权是看跌的,而技术图表是压倒性的看涨。

期权项目的不确定性范围很广

期权交易反映出对通用电气2019年股票走势的不确定性。它的不确定性如此之大,以至于长期跨期权策略显示,到2020年1月17日期权到期时,该股将较10美元的执行价上涨或下跌32%。到到期日,该公司股票的交易区间将在6.85美元和13.15美元之间。

然而,以10美元执行价进行的押注非常少,只有1600个看涨看涨看涨期权合约和3600个看跌看跌看跌看跌期权合约。美元金额甚至更小,看涨期权价值不到30万美元,看跌期权价值约为45万美元。这表明,交易员对通用电气股票的走势没有信心,不愿大举押注。

技术图表给看涨者带来了希望

相比之下,技术图表却异常乐观,预计该股将朝着技术下行趋势上涨,这一趋势自2018年5月以来一直存在。如果该股升穿这一下跌趋势,可能引发突破,使其涨向12.50美元,甚至可能高达14.25美元。这是该股接下来的两个技术阻力位。

此外,最近几周,相对强势指数稳步走高,表明看涨的势头正在进入该股。然而,RSI正接近接近70点的超买水平,这意味着该股可能在短期内走低,然后长期上涨。

接下来是什么

尽管乐观情绪高涨,但通用电气和首席执行长卡尔普必须克服一种普遍的悲观情绪,这种悲观情绪源于这家一度是华尔街最受尊敬的蓝筹股公司的垮台。该公司股价从5年来的高点下跌了近三分之二,给投资者造成了数百亿美元的损失。2019年,Culp将有机会为通用电气的复苏定位。但即便如此,通用电气也可能需要数年时间来扭转其运营、股价以及挽回其在华尔街失去的信任。

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