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记者席菁华1
两家千亿级别央企完成重组过会,中国能源建设股份有限公司(下称中国能建,3996.HK)将实现两地上市。
葛洲坝(600068.SH)和中国能建日前发布的公告显示,8月11日收到中国证监会通知,中国能建换股吸收合并葛洲坝暨关联交易事项获得无条件通过。葛洲坝股票将自8月12日开市起复牌。
自此,中国能建将实现“A+H”双上市平台,在H股市场和A股市场同时开展资本运作活动,形成营收体量近4000亿元规模新公司。
2020年,中国能建实现营收2703.28亿元,同比增长9.32%;葛洲坝实现营收1126.11亿元,同比增长2.42%。
但资本市场并没有给出积极反响。
8月12日收盘,葛洲坝收8.9元,下跌7.1%;中国能建收1.18港元,下跌8.53%。
8月13日,两家公司再现跌势。截至当天午间收盘,葛洲坝股价为8.77元,下跌1.46%,市值为403.84亿元;中国能建横盘,市值为354.24亿港元。
中国能建官网称,本次重组是《国企改革三年行动方案》出台后实施的首个央企重组项目。重组完成后,有利于中国能建优化生产力和产业、市场和区域、资源和资本“三大布局”。
中国能建表示,本次换股吸收合并后,中国能建将与葛洲坝在资产、人员、品牌、管理等各个要素上实现深度整合,业务协同效应得到充分释放。
中国能建成立于2011年9月29日,是经国务院批准、由国务院国有资产监督管理委员会直接管理的特大型能源建设集团,业务涉及电力和能源规划咨询、勘测设计、工程承包、装备制造、投资运营等,承担了国内90%以上的电力勘测、设计、科研和行业标准制定任务。
葛洲坝是中国能建的控股子公司,1997年在A股上市,是国内水电建设行业首家A股上市公司,主营业务涵盖工程建设、工业制造、投资运营、综合服务等。
葛洲坝和中国能源建设整合方案在去年10月27日首次对外公布。去年10月,国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》,指出要推动上市公司做优做强,完善上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度。同时,《国企改革三年行动方案(2020-2022)》也正式发布,鼓励促进优质企业并购重组。
今年2月9日,葛洲坝和中国能源建设整合方案获得了国资委同意,7月27日,合并草案草案发布。
根据整合方案,中国能源建设拟以每股8.76元换股价格,向除葛洲坝集团以外的股东发行A股股票的方式换股吸收合并葛洲坝。中国能建为葛洲坝的间接控股股东,通过葛洲坝集团持有葛洲坝约42.84%股份。
中国能源建设作为存续公司,将通过接收葛洲坝集团承继及承接葛洲坝的全部资产、负债及其他一切权利与义务。
交易完成后,葛洲坝将终止上市,中国能源建设作为存续公司,原内资股将转换为A股并申请在上交所主板上市流通,实现“A+H”两地上市。
兴业证券分析认为,这次重组有利于双方消除潜在同业竞争和关联交易,同时壮大支柱业务,推动业务转型升级。
2018年至2020年,中国能源建设分别实现营收2240.34亿元、2472.91亿元、2703.28亿元;实现归母净利润47.03亿元、51.12亿元、46.71亿元。
同期,葛洲坝实现营收1006.26亿元、1099.46亿元、1126.11亿元;实现归母净利润46.58亿元、54.42亿元、42.82亿元。
今年一季度报告显示,葛洲坝实现净利润6.87亿元,同比增长69.21%;实现营收217.13亿元,同比增长45%,总资产2635.71亿元,同比增长16.46%。
截至今年上半年,葛洲坝新签合同额2251.53亿元,占年计划新签合同额的68.23%,同比增长53.72%。
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